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去中心化衍生品交易:dYdX如何用杠桿交易賦能DeFi牛市?

2020-12-09 21:07 來源:未知 閱讀:()

2020可以說是加密貨幣世界的DEX(去中心化交易所)元年,之前還算極客圈的小眾游戲,一下子進入到普通加密貨幣玩家的視野。如果說Uniswap僅僅用五百多行的優雅代碼,開辟了去中心化現貨的極致玩法,那么dYdX則是去中心化合約交易的先驅和標桿。自從進入2020年以來,dYdX 的交易量已經增長了10倍之多,每日約500萬美元到1000萬美元。

dYdX是目前市面上可以為交易者們提供永續合約、杠桿交易以及現貨交易的最佳體驗的去中心化交易所,自托管的形式可以把資產控制權完全交給用戶自己,同時資產流動性佳、差價低、深度好,很好地結合了去中心化交易所的安全透明以及中心化交易所的速度和體驗。dYdX應用了一種混合模式,通過中心化的訂單簿以確保DEX安全性,同時具有CEX的速度和流動性,不必擔心資產損失。

頂級創始團隊和海外風投背書

dYdX在海外DeFi圈子中,早已被熟知和熱捧。而它的創始人Antonio Juliano也是當紅人物,Antonio畢業于世界頂級高校普林斯頓大學的計算機專業,曾是加密貨幣人才“大本營”Coinbase、知名打車軟件Uber、以及數據庫MongoDB的軟件工程師。這也為dYdX奠定了過硬的技術基因。

dYdX團隊的許多核心人物都來自于圈內外耳熟能詳的企業和高校,包括谷歌、Uber、瑞波、彭博、Consensys、沃頓商學院、賓夕法尼亞大學、Sharespost、Nerdwallet、Techstars和數字貨幣對沖基金BlockTower Capital等。

dYdX一出生就含著金湯匙,在2017年12月和2018年10月,分別獲得了兩百萬美元和一千萬美元的兩輪種子輪融資,由一線海外區塊鏈投資機構A16Z和Polychain Capital領投。A16Z很早就開始關注并且投資了很多優秀的區塊鏈和數字貨幣企業,包括Coinbase,Ripple等。除此之外,A16Z的第一支區塊鏈基金也投資了Facebook的Libra項目。而Polychain則是Nervos、Cosmos、Tezos、Dfinity等明星公鏈項目的投資人,同時也是著名數字貨幣交易所Coinbase的投資者。此外,Dragonfly Capital 和 Bain Capital也進行了投資。Bain Capital在全球設有19家辦公室,專注于另類投資。

A16Z如此評論dYdX:“dYdX致力于去中心化金融,目標是將開源軟件的安全性、透明度和普惠性引入金融世界。” 同時,Polychain Capital也對dYdX大加贊揚 :“以無需信任的方式進行借貸和杠桿交易是金融市場的根本突破。 dYdX提供了使之成為現實的全套技術。”

除了頂級資本的青睞,像Coinbase創始人Brian Armstrong、原Coinbase聯合創始人Fred Ehrsam、前推特副總裁Elad Gil、 前Coinbase產品經理、現為區塊鏈風險投資基金Scalar Capital的創始合伙人Linda Xie、股權投資界的鼻祖Naval Ravikant等,這些業界大佬和KOL也對dYdX進行了跟投??梢哉f是一級市場上的香餑餑。

構建無需信任、公開透明、經審計的智能合約交易環境

dYdX的產品使命是開放、安全、強大。作為一家去中心化交易所,自然有許多中心化交易所無法媲美的優勢。

近期,一家主流中心化衍生品交易所暴露出來的私鑰管理問題,把傳統CEX的資產安全問題推到了風口浪尖。越來越多的交易者在尋找一個更好地保護自己資產的方式。相比較而言,通過去中心化交易所(DEX)交易就是一個很好的選擇,區塊鏈世界最為重要的私鑰掌握在用戶自己手中,所有權和控制權歸用戶自己所有。

dYdX在經審計的以太坊智能合約上運行,用戶可以快速交易,完全掌控自己的資產,無需信任中心化交易所。在dYdX,用戶通過智能合約鏈接自己的私鑰錢包進行交易,全程交易所不會觸碰用戶資產,只要保管好自己的私鑰就可以,不僅省去麻煩的實名認證和多重驗證確認,還把跑路、倒閉、黑客攻擊等平臺的風險降到接近于0。

從資產管理來講,中心化交易所要求用戶使用傳統的帳號密碼的模式進行注冊登入,某些交易還需要KYC實名認證,而用戶的資產也完全托管在交易所自己的鏈上地址中,無法做到完全公開透明,很容易發生資產安全問題,中心化交易所甚至可以隨意限制用戶進行資產充提。

通過 Layer 2拓展去中心化交易

從交易撮合上來講,中心化交易所常采用鏈下的訂單簿模式,速度快,但是仍然需要面對不夠公開透明的質疑。dYdX的模式則是利用一種混合基礎架構模型。結算在鏈上,經過審計的以太坊智能合約運行,避免了需要信任中心化交易所的情況。而在交易委托賬本的匹配上,則是通過低延遲匹配引擎,在鏈外進行。這很好地結合了去中心化交易所的安全性和透明性以及中心化交易所的速度和用戶體驗。

在2021年,dYdX將與StarkWare合作,為混合保證金永續合約推出ZK Rollup Layer 2系統,以減少每次交易所需的Gas。 這些節省的費用將以更低的手續費回饋給交易者,也就是說交易手續費會因此降低。同時此舉將迅速擴展DEX交易量和交易對,提供與中心化交易所基本相同的功能,并增加自托管的安全優勢。

dYdX還計劃更快推出許多新的交易對,從而更方便地讓交易者在需要時,交易想要買賣的代幣。 使用混合保證金,交易者將能夠使用單個保證金賬戶進行多個永久合約的交易,從而在交易多種交易對時,大大提高了資本效率。

去中心化賦能合約交易

dYdX深信,去中心化的永續合約是推動機構和做市商入場的一大進步,并且天然適用于DeFi。本輪比特幣突破19,000美金,創近3年來的新高,得益于以灰度基金為首的大型機構的入場。除了對于現貨買買買之外,其實做市商和機構早已在積極交易永續合約了。由于永續合約提供了獨特的方式來對沖風險,并可以對加密資產進行定價,同時dYdX提供誘人的返利,因此深受機構和做市商的歡迎。對于普通用戶來說,永續合約提供了一種簡便的方式來高效利用現有資金,對資產做空或者做多以獲取利潤??傊?dYdX可以賦能交易者更好地管理風險,以及更有效地配置資金。通過衍生品市場,還可以對市面上的資產進行更合理地定價。

目前, 加密貨幣永續合約的交易量已經是現貨市場交易量的兩倍,并且仍在快速增長。預計這種趨勢也將適用于DeFi領域,去中心化永續合約的交易量將迅速超過所有DeFi現貨交易量。

合約交易尤其需要用戶對于交易平臺的信任,因為用戶的下單持倉對于交易所而言都是明牌,拋開道德和法規來講,交易所完全可以通過操縱市場獲利,因此經常見到交易所被用戶詬病插針等問題。

而在結合了去中心化的屬性后,永續合約更能消除當前中心化合約的一些弊病,比如用戶對于中心化交易所的信任問題——用戶無法了解具體的清算機制、保險基金和損失。dYdX通過智能合約,信息在鏈上公開可見,可以有效來解決有關可信度和缺乏透明度的問題。

dYdX進軍中國, 加入火幣全球DeFi和Conflux Networks Open DeFi兩大DeFi聯盟

當前,dYdX在海外區塊鏈圈子,尤其是DEX和DeFi圈子都有很高的討論熱度。dYdX是Conflux Network的Open DeFi 聯盟的首批成員。包括Coindesk、Cointelegraph、THE BLOCK在內的一線媒體都對其進行了報道。

同時,dYdX也在積極開拓中國市場。近期,dYdX宣布與火幣達成合作,成為火幣全球 DeFi 聯盟的一員,彌合東西方之間的鴻溝,并探索新產品和合作機會。并且,dYdX正與領先的國產錢包(包括imToken,Math Wallet和Tokenpocket)建立合作伙伴關系。

為方便中國用戶,dYdX設中文網址,并將其前端界面及常見問題翻譯成中文。dYdX目前也正在積極招聘中國區的負責人,以推動中國市場增長和中國社區建設。

下一個DEX巨頭正在崛起

區塊鏈世界變化日新月異。過去一年間,我們見證了加密貨幣市場的快速增長。2020年第三季度,中心化交易所的衍生品日交易量規模達到了450億,是現貨的3倍以上。而目前,DEX交易規模已經達到了5億,而其中的絕大部分是現貨交易,DEX的金融衍生品規模占據其中的2千萬。按照中心化交易所的發展路徑,DEX的衍生品市場爆發近在眼前。dYdX的交易量就已經占據了1千萬的半壁江山,坐穩了DEX衍生品交易的頭把交易。去中心化的加密貨幣交易的市場仍有很大的增長空間,依舊是一片藍海,像dYdX這樣的早期入局者將有機會成為未來的巨頭。

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